Le portefeuille d’achat et de conservation de M. Pape génère une croissance à long terme

Les rendements annualisés à deux chiffres prouvent l’efficacité de la stratégie

Mon portefeuille d’achat et de conservation a été lancé dans mon bulletin d’information internet Wealth Builder il y a onze ans et demi. Il investit dans des actions de grande qualité, dans l’intention de les détenir durant les marchés haussiers et baissiers. La prémisse de base, c’est que la tendance à long terme des marchés est à la hausse, et que si vous détenez de bonnes actions, elles s’adapteront.

Le portefeuille est principalement composé d’actions canadiennes et américaines de premier ordre qui offrent un potentiel de croissance à long terme. Il détient également des FNB d’obligations. La pondération initiale était de 10 % pour chaque action, le FNB d’obligations commençant par une position de 20 %. Ce montant a été réduit parce que les augmentations des actions ont dépassé celles du marché obligataire.

J’ai utilisé plusieurs critères pour choisir les actions. Ils incluaient un profil de croissance à long terme supérieur, un leadership du secteur, un bon bilan, un historique d’augmentation des dividendes et une force relative dans les marchés baissiers.

L’objectif est de générer des flux de trésorerie décents (toutes les actions sauf une rapportent des dividendes), de réduire au minimum le potentiel de baisse et d’assurer une croissance lente, mais constante. Le taux de rendement cible était initialement fixé à 8 % par année.

Voici les titres que nous détenons avec des commentaires sur leur rendement depuis ma dernière révision en juin. Les prix sont à la clôture de la négociation le 29 novembre.

iShares Canadian Universe Bond Index ETF (TSX: XBB). Enfin, le marché obligataire semble se stabiliser. Bien que le président de la Banque du Canada, Tiff Macklem, continue d’avertir de la possibilité d’autres hausses des taux d’intérêt, les marchés ne le croient pas. C’est la même chose aux États-Unis, où les investisseurs prévoient des réductions de taux en 2024. Les unités XBB sont en retrait d’un cent seulement depuis notre dernier examen en juin, et cela a été plus que compensé par des distributions mensuelles qui totalisaient 0,432 $ par unité.

BCE Inc. (TSX: BCE). Les actions de BCE ont continué d’être faible, à la traîne du rebond du secteur des télécommunications. Les actions ont reculé de 6,88 $ depuis le dernier examen, bien qu’elles aient rebondi après avoir atteint leur creux de 52 semaines de 49,57 $ à la fin d’octobre. La société verse un dividende trimestriel de 0,9875 $.

Brookfield Corporation (TSX: BN). Après avoir chuté au plus bas pour l’année de l’ordre de 40 $ pendant la récession boursière d’octobre, les actions de Brookfield se sont redressées et ont progressé de 4,19 $ depuis la révision de juin. BN verse un dividende trimestriel de 0,07 $ US.

Procter & Gamble Co. (NYSE: PG). Nous avons ajouté une petite position dans P&G à ce portefeuille en juin dernier. Nous aimons le titre en raison de son profil commercial stable et de sa croissance à long terme. Les actions ont gagné 2,68 $ depuis qu’elles ont été ajoutées au portefeuille, et nous avons également reçu deux dividendes pour un total de 1,882 $ par action.

Canadian National Railway Co. (TSX: CNR). Les actions du CN ont tenu le coup au cours de la dernière période, perdant seulement 0,36 $. Nous avons reçu deux paiements de dividendes totalisant 1,58 $ par action.

Enbridge Inc. (TSX: ENB). Les actions d’Enbridge ont continué d’être touchées par la hausse des taux d’intérêt et la faiblesse des prix de l’énergie. Les actions ont diminué de 2,31 $ depuis la mise à jour de juin. Nous avons reçu deux dividendes trimestriels pour un total de 1,775 $.

Toronto Dominion Bank (TSX: TD). Les banques ont subi des pressions en raison des craintes d’une éventuelle récession, mais cela semble s’atténuer. L’action s’est redressée depuis notre examen de juin, gagnant 2,72 $. Nous avons reçu deux paiements de dividendes de 0,96 $ chacun, pour un total de 1,92 $ par action.

Alphabet Inc. (NSD: GOOGL). Les actions technologiques se sont bien comportées en 2023. Les actions d’Alphabet ont augmenté de près de 10 $ depuis notre dernier examen. C’est la seule action du portefeuille qui ne verse pas de dividendes.

UnitedHealth Group Inc. (NYSE: UNH). L’UNH est le principal assureur de soins de santé aux États-Unis et notre action la plus performante. Les actions étaient faibles au début de l’année, mais elles ont rebondi considérablement au cours des six derniers mois avec un gain de 69,05 $ depuis notre dernier examen. Nous avons reçu deux dividendes trimestriels pour un total de 3,76 $ par action.

Walmart Inc. (NYSE: WMT). L’action de Walmart a enregistré une perte de 1,65 $ au cours de la période visée. En raison du calendrier, nous n’avons reçu qu’un dividende trimestriel de 0,57 $ par action.

Espèces. Nous avons transféré nos liquidités et nos bénéfices non répartis de 3 756,28 $ à la Banque Manuvie, qui offrait un taux spécial de 5 % sur les nouveaux comptes d’épargne électronique. Nous avons reçu 93,91 $ en intérêts.

Voici l’état du portefeuille en date du 29 novembre. Le dollar canadien et le dollar américain sont à parité, mais de toute évidence, les avoirs américains se portent mieux grâce à la vigueur du billet vert. Les commissions de négociation ne sont pas prises en compte, bien que dans un portefeuille d’achat et de détention, elles ne soient pas importantes de toute façon.

Commentaires

La nouvelle valeur du portefeuille (prix du marché plus dividendes/distributions conservés) est de 161 256,71 $. En comparaison, au moment du dernier examen, le montant était de 154 545,38 $, ce qui représente un gain de 4,3 %.

Ce gain est principalement attribuable à une contribution énorme de UnitedHealth Group. Nous avons également reçu des contributions positives de la Banque TD, de Brookfield, de Procter & Gamble et d’Alphabet.

Depuis sa création, nous avons un rendement total de 222,9 %. Cela représente un taux de croissance annuel composé moyen de 10,73 % sur 11,5 ans. C’est bien au-delà de notre objectif de 8 %.

Changements

Nous utiliserons une partie de nos bénéfices non répartis comme suit.

XBB – Nous ajouterons 10 unités au coût de 273,70 $. Nous possédons maintenant 540 unités, et nos bénéfices non répartis sont réduits à 30,73 $.

BCE – Nous achèterons 10 actions pour 531,20 $. Notre position totale est maintenant de 210 actions, et nous avons des bénéfices non répartis de 116,42 $.

ENB – Nous achèterons 10 autres actions à 46,92 $, pour un coût de 469,20 $. Nous possédons maintenant 220 actions et nous avons des bénéfices non répartis de 276,30 $.

Le portefeuille comporte des liquidités et des bénéfices non répartis de 4 457,16 $. Duca Credit Union offre actuellement un rendement de 5,75 %, alors nous allons transférer notre argent chez eux.

Voici le portefeuille révisé. Je le mettrai à jour de nouveau en juin.

M. Gordon Pape fait partie des experts en investissement et des commentateurs de finances personnelles les plus connus du Canada. Il est l’éditeur des bulletins d’information The Internet Wealth Builder et The Income Investor qui sont disponibles à travers le site Web Building Wealth.

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