Révision des portefeuilles de fonds communs de placement de Gordon Pape

Mise à jour sur 10 ans

Bien que les FNB soient devenus de plus en plus populaires ces dernières années, les fonds communs de placement détiennent toujours une bien plus grande part du marché. Alors nous avons régulièrement suivi les portefeuilles modèles que j'ai créés en 2009, dans le bulletin d'information qui s'appelait à l'époque Mutual Funds Update. Cette année marque leur 10^ème anniversaire. Voyons voir, à présent, quelle a été leur performance dans cette dernière mise à jour. Les résultats sont au 31 décembre.

Portefeuille défensif

Ce portefeuille est adapté aux comptes non-enregistrés où la sécurité et le revenu sont les priorités absolues. Le fonds cible un taux de rendement composé annuel moyen allant de 4 % à 6 %.

Performance à ce jour
Valeur initiale (1^er janvier 2009) = 25 000 $
Valeur à la dernière révision (30 juin 18) = 39 612,80 $
Valeur actuelle = 38 694,80 $
Changement depuis la dernière révision = -918,00 $
Rendement depuis la dernière révision = -2,32 %
Changement depuis la création (10 ans) = 54,78 %
Taux de rendement composé annualisé = 4,47 %

Commentaires : Ces six derniers mois étaient très durs pour les actions, mais le volet obligations de ce portefeuille a limité la perte à un minimum de 2,32 %. Cela correspondait à la nature à faible risque de ce portefeuille. Nous avons terminé ces dix ans avec un gain moyen annuel de 4,47 %, ce qui correspondait à notre objectif.

Portefeuille REER

Ce portefeuille est conçu pour les comptes REER. Le risque est maintenu à un niveau raisonnable (nous visons une répartition des actions et obligations de 60 % et 40 % respectivement), et le taux de rendement cible annuel se situe entre 6 % et 7 %.

Performance à ce jour
Valeur initiale (1^er janvier 2009) = 25 000 $
Valeur à la dernière révision (30 juin 18) = 46 616,27 $
Valeur actuelle = 44 814,51 $
Changement depuis la dernière révision = -1 801,76 $
Rendement depuis la dernière révision = -3,87 %
Changement depuis la création (10 ans) = 79,26 %
Taux de rendement composé annualisé = 6,01 %

Commentaires : Une fois encore, les fonds d'actions ont beaucoup souffert durant cette période. Le Fonds d'actions américaines Beutel Goodman s'en est mieux sorti, terminant légèrement en dessous du seuil de rentabilité. Le taux de rendement annuel moyen sur 10 ans était de 6,01 %, au niveau inférieur de notre fourchette cible.

Portefeuille FERR

Sécurité et liquidités sont les deux objectifs de ce portefeuille. Le but est de produire suffisamment de revenu afin de permettre aux investisseurs d'éviter de toucher au capital le plus longtemps possible. Le rendement cible est de 6 % par an.

Performance à ce jour
Valeur initiale (1^er janvier 2009) = 25 000 $
Valeur à la dernière révision (30 juin 18) = 40 514,73 $
Valeur actuelle = 39 559,23 $
Changement depuis la dernière révision = -955,50 $
Rendement depuis la dernière révision = -2,36 %
Changement depuis la création (10 ans) = 58,24 %
Taux de rendement composé annualisé = 4,70 %

Commentaires : Ce portefeuille n'a jamais été à la hauteur de nos espérances, ce qui montre la difficulté d'équilibrer les risques et le rendement dans un FERR. Nous avons clôturé la décennie avec un taux de rendement composé annuel moyen de 4,7 %, bien en dessous de notre objectif de 6 %. La seule consolation est que ce portefeuille a fait mieux que retenir tout l'argent dans les CPG.

Portefeuille de croissance

Le portefeuille est conçu pour les investisseurs qui recherchent une croissance à long terme et qui sont prêts à accepter un plus haut niveau de risque afin d'atteindre cet objectif. Comme vous pouviez vous y attendre, le portefeuille est massivement pondéré en actions, bien que nous évitions les fonds à haut risque. Le taux de rendement cible est de 8 % et plus.

Performance à ce jour
Valeur initiale (1^er janvier 2009) = 25 000 $
Valeur à la dernière révision (30 juin 18) = 63 716,07 $
Valeur actuelle = 58 066,63 $
Changement depuis la dernière révision = -5 649,44 $
Rendement depuis la dernière révision = -8,87 %
Changement depuis la création (10 ans) = 132,27 %
Taux de rendement composé annualisé = 8,79 %

Commentaires : Cette période a été la pire dans l'histoire du portefeuille étant donné que tous les fonds d'actions ont enregistrés des pertes. Pour trois de ces fonds cette perte était à deux chiffres, et nous avons perdu 8,87 % sur la période de six mois.

Il n'est pas surprenant que les marchés se détériorent sur un cycle de 10 ans. Malgré la récente perte, les gains importants des années précédentes nous ont permis de terminer avec un taux de rendement annuel moyen de 8,79 %.

À ce stade, j'arrêterai de surveiller ces portefeuilles. Un historique sur 10 ans est une période de temps convenable pour mesurer la performance à long terme. Trois de ces quatre portefeuilles ont atteint leurs taux de rendement cibles, ce qui reste un résultat acceptable.

M. Gordon Pape fait partie des experts en investissement et des commentateurs de finances personnelles les plus connus du Canada. Il est l'éditeur des bulletins d'information The Internet Wealth Builder et The Income Investor qui sont disponibles à travers le site Web Building Wealth.

Remarques et clauses de non-responsabilité

Ce qui précède est à des fins d'information générale uniquement et n'engage que l'opinion de l'auteur. Les titres mentionnés présentent un risque de perte et aucune garantie de performance n'est établie ou implicite. Ces informations ne visent pas à fournir des conseils personnalisés spécifiques, y compris, mais sans s’y limiter, des conseils en placement, financiers, juridiques, comptables ou fiscaux. Demandez toujours conseil à votre propre conseiller financier avant de prendre des décisions en matière d'investissement.