Le portefeuille FERR de Pape génère des revenus

L'accent est mis sur un rendement stable à long terme

De nombreux aînés sont très préoccupés par le rendement de leur FERR dans le climat financier actuel. Les marchés finiront par se retourner, mais pour l'instant, voir le Dow Jones chuter de plus de 1 000 points en une journée est effrayant.

Mon meilleur conseil est d'avoir un plan bien conçu pour gérer votre FERR et de vous y tenir. Vous n'êtes pas obligé d'imiter mon portefeuille modèle de FERR, mais regardez attentivement comment il est géré et pratiquez les mêmes disciplines avec votre propre plan.

Ce portefeuille a été créé en février 2013 pour mon bulletin Investisseur à revenu. Il avait une valeur initiale de 49 910,30 $.

Ce portefeuille diffère d'un REER de deux manières fondamentales. Premièrement, il est moins risqué. Les investisseurs d'un FERR sont à l'âge de la retraite, et la préservation du capital devient donc plus importante. Un effondrement majeur du marché boursier rendrait la vie très difficile à ceux qui comptent sur leur FERR pour obtenir un revenu.

Deuxièmement, le portefeuille doit générer des revenus afin de fournir des liquidités pour les retraits annuels. Cela signifie qu'il faut se concentrer sur les titres offrant un bon rendement, contrairement à ceux qui dépendent des gains en capital pour le rendement des investisseurs.

Voici les positions actuelles accompagnées d'un commentaire sur leur évolution depuis la dernière révision en février. Les prix sont ceux de la clôture du 19 août. Ils auront naturellement changé dans ce marché volatile, mais il s'agit d'un portefeuille orienté vers le revenu à long terme.

CPG d'EQ Bank. Au moment de notre examen en février, EQ Bank offrait un CPG de six mois dont le taux annuel était de 2,05 %. Nous avons investi 8 259,29 $ dans ce CPG. Il est maintenant arrivé à échéance et nous a rapporté un total de 84,66 $ en intérêts. Il nous reste 8 343,95 $ à réinvestir.

iShares Core Balanced ETF Portfolio (TSX: XBAL). Il s'agit d'un fonds de fonds qui investit dans huit FNB iShares de base, avec une répartition actuelle d'environ 61 % d'actions et 39 % d'obligations. Les marchés obligataires et boursiers étant en difficulté cette année, il n'est pas surprenant que les parts de XBAL aient perdu 1,68 $ au cours du dernier semestre. Nous avons reçu deux distributions trimestrielles pour un total de 0,285 $ par unité.

Royal Bank of Canada Non-Cumulative 5-Year Rate Reset First Preferred Shares Series BO (TSX: RY.PR.S). Cette action privilégiée a été ajoutée il y a deux ans. Elle a produit un rendement total de 30 % au cours de sa première année, mais les actions ont perdu 0,50 $ au cours de la dernière période. Elle verse un dividende trimestriel de 0,30 $ (1,20 $ par an). La prochaine date de révision est l'automne 2023. Si les projections de taux d'intérêt évoluent comme prévu, le rendement de ces actions privilégiées devrait augmenter à ce moment-là.

Granite REIT (TSX: GRT.UN). Cette FPI exploite les propriétés de Magna International et s'est diversifiée dans d'autres domaines. Les FPI ont connu des difficultés ces derniers temps, en raison de la hausse des taux d'intérêt et des craintes de récession. Granite a perdu 10,86 $ par part au cours de la dernière période. La bonne nouvelle, c'est qu'il a rebondi depuis son plus bas niveau de 73,34 $ en juillet. Nous avons reçu des distributions de 1,548 $ par part.

BCE Inc. (TSX: BCE). Les actions de BCE ont plus ou moins atteint le seuil de rentabilité au cours de la dernière période, avec une baisse de 0,08 $. Cette baisse a été plus que compensée par une augmentation de 5,1 % du dividende, qui est passé à 0,92 $ par trimestre.

Pembina Pipeline Corp. (TSX: PPL). Les actions de Pembina ont continué de grimper, le secteur de l'énergie constituant le seul point positif du TSX au cours de la première moitié de l'année. Le titre a gagné 6,29 $ au cours du dernier semestre. Le dividende mensuel de 0,21 $ reste intact. Nous avons reçu six versements totalisant 1,26 $ par action.

Brookfield Infrastructure LP (TSX: BIP.UN). Cette société en commandite investit dans des projets d'infrastructure à travers le monde. Les actions ont été divisées 3 contre 2 le 13 juin, ce qui a porté notre total à 375. Nous avons reçu deux distributions de 0,36 $US chacune (ajustées pour la division).

Firm Capital Mortgage Investment Corp. (TSX: FC). Le cours de l'action a souffert de la hausse des taux d'intérêt, perdant 1,69 $ au cours de la dernière période. Mais l'action continue de verser un dividende mensuel régulier de 0,078 $ (0,936 $ par an), avec un complément de fin d'année en Décembre.

iShares S&P/TSX Capped Utilities Index ETF (TSX: XUT). Ce FNB investit dans un portefeuille d'actions de services publics négociées à la Bourse de Toronto. Les services publics ont fait mieux que la plupart des secteurs cette année et les parts ont gagné 3,14 $ au cours des six derniers mois. Nous avons reçu des distributions totalisant environ 0,55 $ par part.

Innergex Renewable Energy Inc. (TSX: INE). Les actions d'énergie verte sont pour la plupart en baisse cette année, tout comme le marché. Dans mon rapport de février, je disais que ce titre semblait être survendu à 17,50 $. Il s'avère qu'il l'était. Au 19 août, l'action a augmenté de 1,97 $ depuis, mais elle a connu des hauts et des bas récemment. L'action verse un dividende trimestriel de 0,18 $ (0,72 $ par an).

Banque Toronto-Dominion (TSX: TD). Les banques se portent normalement bien en période de hausse des taux d'intérêt, et nous avons donc ajouté 100 actions de TD au portefeuille en Février. Puis une chose étrange s'est produite : les actions des banques ont chuté de manière générale en raison des craintes d'une récession. En conséquence, nous avons perdu 16 % sur cet investissement au cours de la période. Mais les banques vont rebondir, comme elles le font toujours, alors nous conservons cette position.

Voici un aperçu du portefeuille FERR tel qu'il se présentait à la clôture des marchés le 19 août. Notez que les commissions ne sont pas prélevées et que les devises Américaines et Canadiennes sont traitées au pair. Bien qu'il s'agisse d'un portefeuille FERR, les retraits ne sont pas pris en compte, car cela rendrait impossible un suivi précis de la performance.

Commentaires

Les placements à revenu fixe ont continué de subir les effets de la hausse des taux au cours de la période, mais heureusement, nous avons mis à l'abri une grande partie de nos liquidités dans un CPG à court terme. Notre nouveau placement dans TD Bank a subi un coup dur, mais à long terme, ces actions devraient nous rapporter gros. Granite REIT et Firm Capital ont également baissé, tous deux étant affectés par la hausse des taux. Mais nous avons enregistré des gains décents de Pembina Pipeline, Innergex et Brookfield Infrastructure.

En date du 19 août, la valeur totale (cours du marché plus bénéfices non répartis) était de 91 370,10 $, comparativement à 88 770,89 $ en février. Cela représente un gain de 2,9 % pour le portefeuille en six mois.

Depuis la création du portefeuille il y a neuf ans et demi, nous avons obtenu un rendement total cumulatif de 83,1 %. Cela correspond à un taux de rendement annuel composé en moyenne de 6,57 %. Notre objectif est de 5 à 6 %, et nous sommes donc légèrement en avance sur cet objectif.

Changements

Nous avons 8 343,95 $ de notre CPG à réinvestir. La Banque EQ offre un CPG d'un an à 4,4 % pour les régimes enregistrés. Cela convient bien à la situation actuelle. Nous recevrons un rendement décent pour notre argent, sans avoir à l'immobiliser pendant une longue période. EQ Bank est membre de la Société d'assurance-dépôts du Canada, donc notre capital et nos intérêts sont protégés.

Nous allons utiliser les bénéfices non répartis pour ajouter 10 autres actions de Firm Capital à 12,55 $, pour un versement total de 125,50 $. Cela nous donnera 490 actions. Nos bénéfices non répartis tomberont à 99,14 $.

Nous avons des bénéfices non répartis de 1 536,55 $, que nous allons déposer à Saven Financial, qui paie 2,85 % sur son compte d'épargne à intérêt élevé.

Ce sont les seuls mouvements que nous ferons pour l'instant. Nous verrons comment le portefeuille se comporte d'ici la prochaine revue dans le bulletin Income Investor du mois de Février.  

Voici le portefeuille révisé.

M. Gordon Pape fait partie des experts en investissement et des commentateurs de finances personnelles les plus connus du Canada. Il est l'éditeur des bulletins d'information The Internet Wealth Builder et The Income Investor qui sont disponibles à travers le site Web Building Wealth. Pour profiter d'une économie de 50 % sur un abonnement d'essai et recevoir le rapport spécial " The Tumultuous Twenties ", rendez-vous à l'adresse suivante https://bit.ly/bwGP20s .

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