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Le Fonds mondial de dividendes Dynamique, vainqueur du Trophée FundGrade A+ 2019, cible un portefeuille concentré d'actions de haute qualité versant des dividendes, qui se négocient à un prix inférieur à leur valeur estimée par le gestionnaire David Fingold.
Utilisant un processus ascendant fondé sur des principes fondamentaux, l'approche de M. Fingold est indépendante des indices de référence, et se concentre sur des entreprises qui, selon lui, peuvent générer des rendements supérieurs à la moyenne au cours des trois prochaines années. Il s'agit d'un fonds de dividendes, mais en fait, il met l'accent sur le rendement total plutôt que sur la performance seulement. Alors que la sélection des titres est basée sur une recherche ascendante, M. Fingold recherche également des fondamentaux positifs de l'industrie afin d'éviter les vents contraires sectoriels.
Au 31 décembre, les principaux titres étaient JPMorgan Chase Co., Microsoft Corp., Hoya Corp., NIKE Inc., et Bank of America Corp.
La composition sectorielle et l'exposition géographique dépendent du processus de sélection des titres. Cependant, le fonds a tendance à fonctionner avec une surpondération envers les États-Unis, avec 54 % des actifs investis aux États-Unis à la fin du mois de décembre. Les technologies de l'information représentaient 24 % de la répartition d'actifs, tandis que les secteurs industriels et financiers représentaient environ 16 % chacun.
La performance du fonds a été excellente, avec des rendements de quartile supérieur au cours des dernières périodes d’un, trois, cinq et 10 ans. Pour l'année 2019, le fonds a affiché un rendement de 24 %, contre une moyenne de 20 % pour la catégorie, tandis que le taux de rendement composé annuel moyen sur 5 ans au 31 décembre était de 14 %, contre 8 % pour la catégorie. La volatilité est à peu près conforme à l'indice et au marché dans son ensemble, ce qui se traduit par des rendements ajustés au risque supérieurs à la moyenne.
Le fonds a affiché des performances supérieures dans les marchés haussiers, avec des ratios de capture de la hausse de plus de 100 % au cours des trois et cinq dernières années. La capture de la baisse est à peu près conforme à l'indice, suggérant une performance comparable à celle de l'indice sur les marchés en déclin. Cela marque un changement par rapport à il y a quelques années, lorsque le fonds était bien connu pour sa solide protection contre la baisse.
Bien heureusement, ce qu’il a perdu en termes de protection contre la baisse a été largement compensé par un renforcement de la performance dans les marchés haussiers, qui provient en grande partie du positionnement du gestionnaire sur les actions de croissance. Le portefeuille est largement surpondéré dans les technologies de l'information, qui représentent près d'un quart du fonds. Le gestionnaire est très actif, avec un taux de rotation moyen du portefeuille d'environ 140 % sur les cinq dernières années.
Les coûts sont légèrement inférieurs à la moyenne avec un RFG de 2,24 % pour les parts vendues par des conseillers et de 1,1 % pour les parts à honoraires. Ceux qui recherchent un profil de rendement global solide pourraient considérer ce fonds comme un placement d'actions mondiales de base. Bien qu'il s'agisse d'un fonds de dividendes, il ne verse pas de distribution régulière, il ne conviendrait donc pas à ceux qui recherchent un flux de trésorerie régulier.
Fonds mondial de dividendes Dynamique
Société : Fonds Dynamique
Type de fonds : Actions mondiales
FundGrade : A (décembre 2019)
Trophée FundGrade A+ : 2017-2019
Style : Croissance grande capitalisation
Niveau de risque : Moyen
Frais d’acquisition : Optionnel
Convenance pour REER/FERR : Bonne
Gestionnaire : David Fingold depuis mars 2006
RFG : 2,24 %
Code du fonds : DYN031 (Frais d'acquisition initiaux)
Placement minimal : 500 $
Dave Paterson, CFA, est gestionnaire financier et expert en recherche de fonds de placement et en diligence raisonnable pour divers produits de placement.
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